【SHMET评】隔夜市场美元下跌 LME金属多数上涨
2023-01-10 12:41:35
上交易日伦铜开盘于8650美元/吨,最高至8870美元/吨,收盘于8798.5美元/吨;较前交易日上涨188.5美元/吨,涨幅2.19%。沪铜主力合约上涨1160元/吨,涨幅1.77%。宏观方面,美联储会议纪要及联储官员继续表达鹰派态度令铜价区间内走软,美国就业人数高于市场预期且失业率环比下降,理论上在美国实现通胀目标前有利激进加息动作,但一方面近期期市交投偏清淡,另外对美联储是否会再度提高加息幅度存在不确定性,故沪铜于64000元的技术性支撑附近强势反弹。基本面看,虽然近月国内电解铜产量有所回升,且下游消费未见亮点,但库存增长亦相对有限,供需未见明显矛盾,对铜价作用力有限。技术面看,沪铜主力合约64000-67000元区间格局不变,短期多头难以突破区间高点,或以高空走势为主,若铜价跌破64000元关键支撑,则主力合约有望进一步下跌。
上交易日沪铝主力合约最高上探18625元/吨,收盘于18215元/吨;伦铝最高上探2445.5美元/吨,最低2302美元/吨。宏观面,欧美衰退预期之下,海外需求或持续走弱。国内经济仍受疫情困扰,叠加淡季因素,消费进一步趋弱。基本面看,贵州地区因电力紧张导致的限电仍有扩大趋势,12月份国内电解铝产量增幅不及预期。但因四川、广西等地区投复产持续,整体影响有限。临近春节,下游开工率下滑,现货市场成交清淡。整体来看,供需双弱局面持续。库存方面,元旦节后铝锭社会库存累库明显,短期铝价或承压震荡为主。
伦铅亚洲交易时段震荡上扬,午后强势拉涨最高一度上探2300美元/吨高点,最高价报2310美元/吨,夜间跳水回吐全部涨幅,录得长上影线,最终收报2217.5美元/吨,跌9.5美元/吨,跌幅0.43%。沪期铅主力2302合约隔夜小幅高开后震荡回落,最新收报15550元/吨,较上一交易日结算价跌15元/吨,跌幅0.1%。夜间成交19230手,持仓3957手,减少1917手。库存方面, LME库存25775吨,减少25吨,注册仓单9225吨,持平。上期所最新注册仓单35106吨,增加2055吨。整体来看铅市延续近期外强内弱格局,沪伦比值处于低位,铅锭出口窗口打开。国内现货市场供需两弱,下游多以完成节前备库,贸易商报盘有限,市场交投愈发清淡。预计日内现货价格较昨日弱势维稳。
美元指数大幅下跌录得近七个月以来新低,基本金属价格得到提振。昨日伦锌亚洲交易时段震荡上扬,夜间继续强势拉涨,最高价报3244美元/吨,尾盘回吐部分涨幅,最终收报3164美元/吨,涨125元/吨,涨幅4.11%。沪期锌主力2302合约小高开后震荡上扬,逼近两万四关口但未能突破,最新收报23830元/吨,较上一交易日结算价涨50元/吨,涨幅2.17%。夜间成交72621手,持仓84116手,增加562手。库存方面,LME锌锭库存22850吨,减少1450吨,其中注册仓单12300吨,减少50吨。上期所最新注册仓单301吨,增加100吨。伦敦市场0-3M升水变化不大,最新报17.75美元/吨。国内现货升水则继续收窄,锌价大幅上行下游观望情绪浓厚,且节前多已完成备货,持货商挺价未果下调升水报价,对网均价也转为平水,但整体市场交投愈发清淡。预计日内上海市场现货对2302合约升水150至250元/吨。
第一大金属消费国中国重新开放边境,提升了市场对需求前景改善的期望;而美元跌至7个月来新低,也加强了市场看涨人气,提振隔夜伦敦金属市场绝大多数品种震荡收升。LME三个月伦锡最后盘中继续升势,涨幅为2%,收报每吨25775美元。从1月8日起,中国自2020年初来首次放开和香港特区的海上和陆地口岸,并且停止对入境旅客的检疫要求,令市场对中国经济复苏的希望得到提升。此外周一美元兑其他主要货币的汇率接近七个月来的最低点。上周数据显示,美联储可能放缓加息步伐。这也可能导致对金属的需求增强。国内方面,夜盘沪期锡低开上行,盘中升幅扩大,最后再度震荡收阳。收报每吨207000元,涨幅为1530元或0.74%。国内冶炼生产恢复,但消费增幅缓慢,用家仍多维持按需采购。目前盘面小幅调整,根据新政疫情管控逐步放宽,高位供应压力犹存,消费面疲弱难改依旧,料近期市况氛围变化不大。
因为中国重新开放边境,加之追踪商品指数的基金重新将金属持仓调整到目标权重,提振隔夜伦敦金属市场绝大多数品种震荡收阳,不过隔夜伦镍延续跌势再次收挫。原因来自于商品指数的再平衡导致LME的镍合约遭到抛售,去年镍期货涨幅高达44%。隔夜LME期镍最后下跌1.3%,收盘报每吨27700美元。镍上周下跌6.5%,交易员称,在基金对指数成分金属进行再平衡之前,投机者提前进行了抛售。国内期市,夜盘沪期镍低开低走,盘中跌势继续扩大,目前21万元一线支撑暂告失守。最后盘面跌幅为2.24%或4740元,收报每吨206980元。盘面下挫,现市处于季节性需求不佳,终端消费增长暂时不佳;随着供应减少,升水抬升,短期总体供需两淡局面为继,市场谨慎情绪料将持续。
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